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Asset Allocation

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2025-04-01, [Daily Recap] 4월은 해방의 달 4월 4일은 국장 해방의 날4월 4일 윤석열 탄핵 선고 예정. 상승 출발 후 급격히 힘이 빠지던 지수를 끌어올린 원동력  3월 24일 Daily Recap에서 언급한 대로, 어떤 식의 결론이든 이벤트가 마무리되면 외국인 매수세를 부르고독일 중국 등에서 돈이 무지하게 풀리고 있어 외국인들의 실탄도 충분 4월 4일이 다가오는 것, 그 자체가 호재. 4월 2일은 트럼프의 Liberation DaySignal Gate를 덮기 위해 대외 갈등을 유발할 수밖에 없는 트럼프상황은 뭐 딱히.....캐나다는 진작에 보복을 준비독일은 준비 됐다며 전혀 쫄지 않는 모습이 와중에 JOLTs(The Job Openings and Labor Turnover Survey)는 흘러내리며 약해진 고용채용은 1월 7.76 million..
추세와 주기, 자산 배분 Universe 추세를 사라오건영 단장의 명확한 설명을 공유합니다.https://youtu.be/iNI41CA8F7k?si=40gBc5bw_3Sa32g9추세와 주기 (Cycle and Trend)추세가 서있는, 즉 장기적으로 우상향 하는 자산을 우리 자산 배분의 universe로 삼아야 합니다. (Trend 우선)주기적인(매월, 매분기, 매년) rebalancing을 통해 비율이 커진 자산을 팔고 떨어진 자산을 삽니다. (Cycle 활용)무엇을 살 것인가낮은 MDD 때문에 부동산에 완전히 치우친 투자를 하는 사람들이 많습니다.아래는 서울의 한 24평형 아파트의 시기 별 가격입니다.2020년 1월에 16.5억, 2025년 3월 현재 20.1억 정도라고 합니다. 성공적인 투자인가요?2020년 1월의 환율은 1154.4원이었..
2025-03-27 [Daily Recap] 트럼프: 이슈는 이슈로 덮는다. Signal Gate미국판 텔레그램, Signal에서 국가 기밀을 주고받고 화담을 나누다 딱 걸린 트럼프 정부 핵심인사들부통령부터 국방부장관, CIA국장 등등 끼리끼리 모여 앉았네Vice President VanceDefense Secretary Pete HegsethC.I.A. Director John Ratcliffe“MAR,” the initials of Secretary of State Marco Rubio“TG,” the initials of director of national intelligence Tulsi Gabbard“Scott B,” appearing to be Treasury Secretary Scott Bessent“S M,” the initials of the White Hous..
2025-03-26, [Daily Recap] 다시 말을 시작한 트럼프 트럼프, 자동차 관세 발표주가에 따라 최근 입을 닫았다가, 최근의 반등에 신이 나 다시 입을 벌리기 시작덕분에 Mag 7등 대형 테크주식은 떡락 외국인들이 국장에서 사줄 것인가2일전 2650을 뚫지 못한 코스피, '2650을 넘지 못한다'가 시장 참가자들의 공통적인 느낌개인들은 2650에 도달하면 매도한다고 봐야. 그 물량을 외국인이 받아 줄 것인가?환율과 미국채 10년 금리는 우호적이지 않은 상황 Mag 7의 떡락으로 HBM관련주의 약세는 정해진 일변수는 HBM과 무관한 삼성전자.기존 DIMM의 가격이 금주 내내 오르고 있어, 삼성전자에 매수가 얼마나 몰리는지가 관건
2025-03-25, [Daily Recap] 타락하는 통화, 대비 필요 2025년 시작과 동시에 구리 가격 지속 상승이러한 추세는 금도 마찬가지구리가 이렇게 오르다니 경기가 좋다는 이야기인가?Nope. 미국 경제는 내려가는 중2월 소비는 작년 2월 대비 확연히 증가폭 감소미국 Conference Board 소비자 기대지수와 신뢰지수는 각각 몇 년래 최저치 돌입 다른 원자재와 달리 경기를 반영하는 유가는 하향 중GDP Top4 중 나머지 Top3는 부양 중전일 언급한대로 글로벌 M2는 25년 들어 상승독일, 재정준칙 사실상 폐기, 793조 투입 예정 중국, 3조 위안, 즉 600조 투입 경제 부양일본, 3% 물가 상승에도 "BoJ, 현재는 디플레이션 상태다" 추가 부양 시사결국 원자재 가격 상승은 통화가치 하락에 의한 것실물 자산을 보유하고 있지 않다면 실질적으로 재산이 감소..
2025-03-24, [Daily Recap] Also sprach Zarathustra 8년 만에 반복된 영원회귀...?미국: 또럼프3월 11일 쓴 글대로, 달라 보이지만 Trump Tariff는 1기의 spin-off아.. 중간 선거트럼프가 바라는 좋은 일이 있기 위해서는 적어도 중간 선거가 있는 2년 동안 트럼프는 지지율을 관리해야. 현재 민주당:공화당은 각각 상, 하원에서 47:53, 215:220입니다. (언론들의 호들갑에 비하면 근소한 차이네요) 이번이 두 번째 임기라 저 상/하원 선거에서 지면 역전할 기회가 없습니다.. 보자, 트럼프에게 좋은 일이 많으려면(3선 개헌까지 포함해서), 이 중간 선거를 꼭 이겨야겠네요. (쉿, 트럼프가 3선 개헌 시도 아니면, 자기는 연임을 안 했으니 이 번 하고 한번 더 연임할 수 있다고 우길 수 있다고 제가 생각하고 있는 건 비밀입니다.) 이기는..
Monthly 전략, 2025. 3月(동적 자산 배분) 월말이 다가옵니다. 차주에 자산 배분을 하실 분들도 있을테니, 현재 지표들을 공유 합니다.(저는 월말/월초를 고집하지는 않고 Fear & Greed Index를 보고 움직이는 편입니다.)아울러, 이 글을 읽기 전 여기를 먼저 보고 오시는 것을 추천드립니다. :)1 카나리아BAA: 수비, HAA: 공격, 듀얼모멘텀: 공격2 BAA 전략: 수비카나리아 중 SPY, QQQ의 모멘텀이 0보다 낮아 수비를 권고합니다.수비 자산 중 SMA가 가장 높은 3개에 각 1/3씩 배분합니다. (아래는 국내 ETF를 이용한 예시)Kodex 미국10년국채선물Tiger 미국달러단기채권액티브ACE KRX금현물3 HAA 전략: 공격물가채 ETF(TIP)의 모멘텀이 0보다 크므로 공격 권고합니다.전체 자산 중 모멘텀이 가장 높은 4개..
2025-03-18, [Daily Recap] 예상대로 던진 개인, 외국인은? 지난 3월 12일 Recap 내용 일부.'미장보다는 싸니까'라는 논리가 있으나, 외국인이 한국시장을 특별히 매력적으로 본다기에는 매수세가 크지 않은 느낌결국 개인들이 계속 밀어 올리는 상황인데, 조금 오르면 바로 개인 매도가 나오는 건 외국인도, 기관도 아는 상식연속 상승을 위해서는 매도하는 개인 물량을 외국인이 받아 줘야 하지만,외국인 매수는 미국채 10년금리에 1, 2일 정도 시차를 두고 큰 상관관계를 보임던진 개인, 받아준 외국인전일 강력한 상승 후, 오늘은 갈수록 상승탄력이 약해지는 것을 본 개인들은 예상대로 매도, 기관은 사실상 방조 강보합으로 마무리된 것은 오롯이 외국인들의 활약(?) 덕분외국인 활약의 비결(?)미국채 10년 금리가 크게 변동을 일으키는 시점은 외국인 선물 매매 방향 역시 급변..

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