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Asset Allocation/Daily Strategy

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2025-04-10, [Daily Recap] 과격한 온건주의자가 또 Radical Moderate came back이전 글에서 본, 과격한 온건주의자 트럼프 컴백. 중국을 제외한 나라의 90일 관세 유예 발표.이유는?당장의 인플레이션 우려로 Fed의 기준 금리(즉 단기 금리)를 낮출 수 없었던 트럼프는 연초부터 장기채 금리에 집중.헌데, 4월 4일 3.9%까지 빠졌던 미국채 10년 금리가 9일 4.45%로 폭등정확히는 알 수 없으나,2001년 이후 최대 금리 상승 속도를 보인 점을 감안하면 강한 매도가 있었던 것은 분명.미국채의 최대 고객은 일본, 중국, 영국 순. 일본과 중국에서 매도 물량이 나왔다는 추측기사가 나왔으나, 미국 시장 급락으로 마진 콜 대응을 위해 헤지펀드들이 돈 되는 모든 것을 판 시기와 겹치고, 전 세계가 미국채에 대한 신뢰가 하락한 것이 근본원인 사..
2025-04-07, [Daily Recap] Margin Call에 떡 실신한 국장, 그러나. 미장의 하락이 불러온 나비효과지난 10년간 대세 상승한 미국장이기에, 헤지펀드들은 대부분 레버리지를 끼워서 투자.미국 시장의 지난 이틀(-10%), 그리고 오늘까지 충격은 헤지펀드에 마진 콜 발생. 반대매매를 뭘 마진콜이라고마진 콜이 발생한 헤지펀드들은 돈 되는 것을 다 팔아 현금 마련. 그 결과,금 값 하루에 $100 하락 국장의 외국인 Panic Sell글로벌 시장의 ATM, 국장에서도 미친 매도, 3월 말부터 현재까지 8조원 이상집중 매도한 종목은 주로 잘 팔리는 대형주. 지금은 용기를 낼 때트럼프 아닌 트럼프의 할배가 와도, 관세 아닌 관세음보살이 와도 살 때,PBR 0.81은 쉽게 구경할 수 있는 저점이 아님. Fear&Greed Index 역시 본 적 없는 수치 '4'까지 떨어지며 Extrem..
2025-04-01, [Daily Recap] 4월은 해방의 달 4월 4일은 국장 해방의 날4월 4일 윤석열 탄핵 선고 예정. 상승 출발 후 급격히 힘이 빠지던 지수를 끌어올린 원동력  3월 24일 Daily Recap에서 언급한 대로, 어떤 식의 결론이든 이벤트가 마무리되면 외국인 매수세를 부르고독일 중국 등에서 돈이 무지하게 풀리고 있어 외국인들의 실탄도 충분 4월 4일이 다가오는 것, 그 자체가 호재. 4월 2일은 트럼프의 Liberation DaySignal Gate를 덮기 위해 대외 갈등을 유발할 수밖에 없는 트럼프상황은 뭐 딱히.....캐나다는 진작에 보복을 준비독일은 준비 됐다며 전혀 쫄지 않는 모습이 와중에 JOLTs(The Job Openings and Labor Turnover Survey)는 흘러내리며 약해진 고용채용은 1월 7.76 million..
2025-03-27 [Daily Recap] 트럼프: 이슈는 이슈로 덮는다. Signal Gate미국판 텔레그램, Signal에서 국가 기밀을 주고받고 화담을 나누다 딱 걸린 트럼프 정부 핵심인사들부통령부터 국방부장관, CIA국장 등등 끼리끼리 모여 앉았네Vice President VanceDefense Secretary Pete HegsethC.I.A. Director John Ratcliffe“MAR,” the initials of Secretary of State Marco Rubio“TG,” the initials of director of national intelligence Tulsi Gabbard“Scott B,” appearing to be Treasury Secretary Scott Bessent“S M,” the initials of the White Hous..
2025-03-26, [Daily Recap] 다시 말을 시작한 트럼프 트럼프, 자동차 관세 발표주가에 따라 최근 입을 닫았다가, 최근의 반등에 신이 나 다시 입을 벌리기 시작덕분에 Mag 7등 대형 테크주식은 떡락 외국인들이 국장에서 사줄 것인가2일전 2650을 뚫지 못한 코스피, '2650을 넘지 못한다'가 시장 참가자들의 공통적인 느낌개인들은 2650에 도달하면 매도한다고 봐야. 그 물량을 외국인이 받아 줄 것인가?환율과 미국채 10년 금리는 우호적이지 않은 상황 Mag 7의 떡락으로 HBM관련주의 약세는 정해진 일변수는 HBM과 무관한 삼성전자.기존 DIMM의 가격이 금주 내내 오르고 있어, 삼성전자에 매수가 얼마나 몰리는지가 관건
2025-03-25, [Daily Recap] 타락하는 통화, 대비 필요 2025년 시작과 동시에 구리 가격 지속 상승이러한 추세는 금도 마찬가지구리가 이렇게 오르다니 경기가 좋다는 이야기인가?Nope. 미국 경제는 내려가는 중2월 소비는 작년 2월 대비 확연히 증가폭 감소미국 Conference Board 소비자 기대지수와 신뢰지수는 각각 몇 년래 최저치 돌입 다른 원자재와 달리 경기를 반영하는 유가는 하향 중GDP Top4 중 나머지 Top3는 부양 중전일 언급한대로 글로벌 M2는 25년 들어 상승독일, 재정준칙 사실상 폐기, 793조 투입 예정 중국, 3조 위안, 즉 600조 투입 경제 부양일본, 3% 물가 상승에도 "BoJ, 현재는 디플레이션 상태다" 추가 부양 시사결국 원자재 가격 상승은 통화가치 하락에 의한 것실물 자산을 보유하고 있지 않다면 실질적으로 재산이 감소..
2025-03-24, [Daily Recap] Also sprach Zarathustra 8년 만에 반복된 영원회귀...?미국: 또럼프3월 11일 쓴 글대로, 달라 보이지만 Trump Tariff는 1기의 spin-off아.. 중간 선거트럼프가 바라는 좋은 일이 있기 위해서는 적어도 중간 선거가 있는 2년 동안 트럼프는 지지율을 관리해야. 현재 민주당:공화당은 각각 상, 하원에서 47:53, 215:220입니다. (언론들의 호들갑에 비하면 근소한 차이네요) 이번이 두 번째 임기라 저 상/하원 선거에서 지면 역전할 기회가 없습니다.. 보자, 트럼프에게 좋은 일이 많으려면(3선 개헌까지 포함해서), 이 중간 선거를 꼭 이겨야겠네요. (쉿, 트럼프가 3선 개헌 시도 아니면, 자기는 연임을 안 했으니 이 번 하고 한번 더 연임할 수 있다고 우길 수 있다고 제가 생각하고 있는 건 비밀입니다.) 이기는..
2025-03-18, [Daily Recap] 예상대로 던진 개인, 외국인은? 지난 3월 12일 Recap 내용 일부.'미장보다는 싸니까'라는 논리가 있으나, 외국인이 한국시장을 특별히 매력적으로 본다기에는 매수세가 크지 않은 느낌결국 개인들이 계속 밀어 올리는 상황인데, 조금 오르면 바로 개인 매도가 나오는 건 외국인도, 기관도 아는 상식연속 상승을 위해서는 매도하는 개인 물량을 외국인이 받아 줘야 하지만,외국인 매수는 미국채 10년금리에 1, 2일 정도 시차를 두고 큰 상관관계를 보임던진 개인, 받아준 외국인전일 강력한 상승 후, 오늘은 갈수록 상승탄력이 약해지는 것을 본 개인들은 예상대로 매도, 기관은 사실상 방조 강보합으로 마무리된 것은 오롯이 외국인들의 활약(?) 덕분외국인 활약의 비결(?)미국채 10년 금리가 크게 변동을 일으키는 시점은 외국인 선물 매매 방향 역시 급변..

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