자산배분 (14) 썸네일형 리스트형 KB금융지주 경영연구소, 황원경, 김남경, 김진성 <2024 한국 부자 보고서> 매년 부자 보고서를 내놓은 KB금융 경영연구소에서 '24년에도 역시 자료를 발표했습니다.여러 통계 및 데이터들이 매우 유용하기도 하고,이전 김수현 님과 자본시장연구원 김민기, 김준석 님의 탁월한 두 논문을 통해 '못하는 사람 반대로 하기'를 해보았기에,이번에는 '잘하는 사람 따라 하기'를 한번 해볼 차례인듯하여 가져와 봅니다 :)Chapter1 한국 부자 현황부자의 기준 및 상세 분류KB 경영연구소에서 생각하는 부자의 기준은 다음과 같습니다.금융자산 10억 원 이상 and거주주택 포함 부동산 10억 원 이상 보유이 두 조건에 해당하는 사람들에게 개별면접조사(400명) 및 개인심층인터뷰(6명)를 진행했군요부자는 다시 금융자산 기준,10~100억: 자산가100억~300억: 고자산가300억~: 초고자산가로 정.. 금 값 과열과 리스크(2), 김치 프리미엄, 국제 시장 간 가격차이, ETF 괴리율, 선물, 현물,Gold Price and Kimchi Pre 앞선 글에서 이어가 보겠습니다. 금 값 과열과 리스크(1), 김치 프리미엄, 국제 시장 간 가격차이, ETF 괴리율, 선물, 현물,Gold Price an얼마 전, 자산배분 universe 내 한 자리를 차지하고 있는 금의 가격 상승 요인 3가지와 정치와 금 값의 상관 관계를 얘기 한 적이 있는데요. 최근 가격이 급등하면서 시장 과열을 우려하는 목소리ignarussenex.tistory.com자연스러운 현상(3) 기억 나시죠?월가에서 미국 금 선물을 short, 런던 금 현물을 long 하는 차익거래 말입니다.헌데 이 자연스러운 현상(3)이 최근 붕괴 조짐을 보이고 있습니다. 바로 트럼프 덕분이죠금에도 관세를!? 관세 시작 전에 빨리 들여놓자! 트럼프 대통령이 예고한 보편적 관세에 금이 포함될지도 모른다.. 금 값 과열과 리스크(1), 김치 프리미엄, 국제 시장 간 가격차이, ETF 괴리율, 선물, 현물,Gold Price and Kimchi Premium 얼마 전, 자산배분 universe 내 한 자리를 차지하고 있는 금의 가격 상승 요인 3가지와 정치와 금 값의 상관관계를 얘기한 적이 있는데요. 최근 가격이 급등하면서 시장 과열을 우려하는 목소리가 높습니다.특히 국제 금시장과 국내 금현물 시장 (KRX금시장)과의 가격 차이를 지적하는 기사들이 많이 나왔는데요.이런 가격 불균형으로 인한 리스크들을 좀 뜯어봐야겠네요.가격 불균형[digression] 합리적(효율적) 시장가설을 주장한 Eugene Fama와, 합리적이지 않은 시장을 주장한 Robert Shiller 두 사람 모두 노벨 경제학상을 타셨죠. 두 사람은 각각 passive fund 진영과 active fund 진영의 사상적 배경이 되고 있는데요. 이 얘기도 한번 나중에 해야겠네요. 여하튼;;;가격.. [계절성 2] 월 단위 계절성 1년 전체 보기, Monthly Seasonality 직전 글에서(핼러윈 효과, 주식 시장의 2월 연중 계절성),11월 ~ 4월 사이의 주식이 좋은 기운을 받을 때(?)에도 2월 중순에서 3월 중순까지의 연속 하락 기간이 있음을 말씀드렸는데요.이 참에 1월 ~ 12월까지 전체 평균을 살펴보는 것도 괜찮을 것 같습니다. 12개월 전체 계절성아래는 고마운 Carson에서 얼마 전 S&P 500의 월별 계절성을 분석한 자료인데요.24년에 대통령 선거가 있었으므로, 센스 있게 대통령 선거 다음 해(Post Election Year)의 그래프도 함께 보여주고 있네요.우리가 알고 있는대로, 11월(November)부터 4월(April)까지 좋은 편이나,2월(February)은 정말 부진합니다. 특히 대통령 선거 다음 해 2월의 성적이 더 나쁩니다.의외로 12월 ~ .. [계절성 1] 핼러윈 효과, 주식 시장의 2월 연중 계절성, Stock seasonality throughout the year, Halloween 강환국 작가의 내용의 일부입니다1987년 ~ 2021년까지 코스피의 CAGR 8.95%, 5년 국채의 CAGR은 8.94% 였던 반면,핼러윈 전략(Halloween Strategy)을 따르면, CAGR이 13.65%로 늘어난다는 것입니다. Halloween Strategy?!Halloween Strategy는 전 세계 주식시장이 따르는 계절성(Seasonality)을 따르는 현상을 이용한 간단한 전략인데요.전제Cherry Y. Zhang, Ben Jacobsen의 유명한 논문 Halloween indicator, “Sell in May and Go Away”: Everywhere and all the time>에서 많은 국가의 수 백 년 데이터를 분석한 결과가 있습니다. 이 논문을 위의 강환국 작가가.. 금, 그게 돈이 됩니까? 금 값을 결정하는 세 가지 변수 feat. 김영익 교수, 3 variables define gold price 자산배분에서 금은 필수적인 재료 중 하나입니다. 서강대학교 김영익 교수 자료입니다.금의 가격 성과와 독특한 지위 코로나 기간의 미친 부동산 상승이 반영됐음에도 2000~2022년 구간에서 아파트가격의 CAGR은 5.7%입니다.반면 '23~'25년의 폭등이 반영되지 않았음에도 금의 CAGR은 9.5%입니다.2000년에 3천만 원짜리 아파트를 샀다면 22년에는 1억 원짜리가 되었겠지만, 금은 2.2억이 되었을 것입니다.아울러, KRX금현물시장에서 샀다면 재산세도 없고 매도 차익에 대한 세금도 없죠.금이 자산 배분에서 가지는 보유 가치는 다음과 같습니다. 타락한 달러의 대체 수단인플레이션 회피의 수단(여기까지는 비트코인도 같죠)안전자산으로서의 지위*※ 개인의 재산권이 심각하게 침해당하는 상황을 가정하면, 비.. 오바마, 트럼프, 바이든 재임 기간 금값 변동, 금 가격과 정치, 가격 괴리율 말도 많고 기대도 많은 트럼프 2기는 트럼프 1기(2017초~2021초) 중,후반의 현상과 동일하게 흘러갈 확률이 높다고 생각합니다.귀찮아서 모든 자산들의 그때 상황을 파악하지는 않았지만, 선명히 기억하는 것은 있습니다.전 세계가 DEI, 포용성, liberal로 흘러갔던, 한가한 2010년대 중반 ~ 오바마 임기 종료까지는 안전자산인 금값의 가격히 낮아졌지만,트럼프가 중국에 관세를 때리기 시작한 2018년 이후 급격하게 올라갔고, 중국에 본격적 무역 제재를 가한 바이든 중반 이후 역시 급상승이 있었습니다. 화합보다 대결, 자유로운 교역보다 장벽과 관세가 우선할 때 안전 자산의 진가가 드러나는 것입니다.라고 예전 어딘가에 썼는데요.portfolio에 항상 금이 일정부분 존재하기에(https://ignar.. 섀넌의 도깨비, 산술평균과 기하평균 섀넌의 도깨비 이론에 대한 탁월한 설명은 아래 칼럼과 유튜브 방송을 소개드리고 싶습니다.탁월1 [재테크칼럼] ‘섀넌의 도깨비’ 투자비중 조절로 기하평균 수익률 높이기 탁월2 사경인 회계사의 삼프로 강의[심층 인터뷰] 투자에 대한 착각.. 평균의 함정에 빠지지 마라! f.사경인 회계사 - YouTube삼프로TV 사경인 회계사님의 방송을 먼저보시고 최명진 원장님의 칼럼을 읽으시는게 유리하실 것 같고.저도 이런 방식으로 투자하는지? Nope그럼 섀넌의 도깨비를 이론을 신경 쓰지 않아도 되는지? 모르겠습니다제가 100% 투자를 선호하는 이유는, 여러 번의(수십 번)의 백테스트 결과 때문입니다.이론은 알면 좋지만, 반드시 테스트로 검증해야합니다 :) 이전 1 2 다음 목록 더보기
