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Monthly 전략, 2025. 2月(동적 자산 배분) 1 카나리아BAA: 수비, HAA: 공격, 듀얼모멘텀: 공격2 BAA 전략: 수비카나리아 중 BND, VWO, VEA의 모멘텀이 0보다 낮아 수비를 권고합니다.수비 자산 중 SMA가 가장 높은 3개에 각 1/3씩 배분합니다. (아래는 국내 ETF를 이용한 예시)Kodex 국고채10년액티브Tiger 미국달러단기채권액티브ACE KRX금현물3 HAA 전략: 공격물가채 ETF(TIP)의 모멘텀이 0보다 크므로 공격 권고합니다.전체 자산 중 모멘텀이 가장 높은 4개에 각 1/4씩 배분합니다. (아래는 국내 ETF를 이용한 예시) ACE KRX금현물ACE 미국WIDEMOAT동일가중KODEX 미국S&P500KODEX 미국나스닥1004 Dual Momentum 전략: 공격카나리아 중 SPY의 12개월 모멘텀이 0보다 ..

Time the market vs. Time in the market (Jane, Jack, John 이야기) feat. 박병창 Jane, Jack, John. 3명의 자녀들이 있습니다. 3명 모두 1977년부터 매년 1년에 $10,000씩 40년 간 투자합니다.코로나 버블 이전인 `17년 투자를 종료하게 되네요. 즉, 2020년 이후 현재까지의 자산시장의 급상승 구간은 제외됩니다.Jane은 40년 동안 항상 최고의 타이밍에 투자합니다. 40년 내내 S&P500 연중 최저점에서 매수합니다.Jack은 아무 생각이 없습니다. 매년 첫 거래일에 투자합니다.John은 똥손개미입니다. 40년 내내 지수가 연중 최고점일 때 매수합니다. 결과는요.Jane은 CAGR 9.3%로 $4.4M을 얻었습니다.40년동안의 천재적 타이밍이, 아무 생각 없는 Jack보다 $0.2M을, 똥손개미 John보다 $0.7을 더 벌어주었습니다.CAGR의 차이는 각..

Default Mode의 자산 배분, 김성일 <마법의 연금굴리기> Default Mode 운용제가 '투자하지 않고 그냥 묵혀두고 있다'라고 말할 때는 그 돈은 아래의 상태에 있음을 말합니다. 입문용으로 너무 좋은 책이죠. 김성일 『마법의 연금굴리기』에서 제시한 포트폴리오입니다. CAGR 8.5%, MDD -14% 짜리 전략인데요. 6개의 자산으로 구성되어 있습니다신흥국, 미국주식의 CAGR이 8.0%, 7.6%에 불과한데, 금과 국채 10년 레버리지의 CAGR이 9.2%, 11.8%라는 점,반면 신흥국, 미국주식의 MDD는 -63%, -53%에 이르나, 금과 국채10년레버리지의 MDD가 -42%, -21% 밖에 안된다는 점이 보이실 것 같습니다.ETF로 예를 들면, 아래 6개의 종목을 1/6(즉 16.67%)로 나누어 삽니다. 예를 들어, 내 전재산이 1200만원이..

'좋은' 전략은 어떻게 정의할 것인가 좋은 밤입니다 :) 어제에 이어 이야기를 이어가 보겠습니다. 오늘은 어제보다 덜 취했으므로, 읽기가 조금은 나아질 겁니다.무엇이 좋은 전략을 만드는가 제가 생각하는 '좋은 전략'을 정의해보겠습니다.(1) 승률이 높아야 한다. 승률의 정의는 이렇게 하겠습니다. - 매수 & 매도 후 수익이 발생한 경우: 승 - 매수 & 매도 후 손실이 발생한 경우: 패 이 승/패는 기간을 따지지 않습니다. 예를 들어, 아래 a, b는 동등한 1승과 1패입니다. a. 11월 1일에 매수하고 '한달 보유' 후 12월 1일에 매도했다. 그때 이익이 났으면 1승. b. 12월 2일에 바로 매수하고 '하루 보유' 후 12월 3일에 매도. 손실이 났다면 1패 우리 전략은 66.7%의 승률입니다. 즉 샀다/팔았다를 세..

Maximum DrawDown(MDD)에 관해 오늘도 좋은 밤입니다.세상 모든 투자는 마음 고생을 동반합니다.바우탐 가우드 같은 저자는 '좋은 투자가가 된다는 것은 좋은 인간이 되는 것과 같다.' 라는 취지로 말 한 적이 있는데요.마음 고생은 불안함을 만들고 불안함은 바보같은 선택으로 이끕니다. 대가들이라고 다르지는 않더군요.찰리 멍거 - 사람들은 똑똑해지려고 노력하지만, 나는 바보가 되지 않으려고 노력할 뿐입니다. 이는 대부분의 사람들의 생각하는 것보다 어려운 일입니다.피터 린치 - 여러분의 성공은 충분히 오랫동안 세상의 근심을 무시하는 능력에 달려있다. 여러분이 얼마나 똑똑하든 간에, 여러분의 운명을 결정하는 것은 머리가 아니라 배짱이다.워렌 버핏 - 자산이 즉각 위협을 받지 않는다 하더라도, 끔찍한 뉴스들과 숨막히는 시장 코멘트 때문에 여러분의..

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