동적자산배분 (2) 썸네일형 리스트형 평균회귀파 vs. 모멘텀파 Asset Allocation, Monthly 자산 배분 평균회귀파 vs. 모멘텀파경제학에서 민물파(프리드만, 흄, 하이에크)와 바닷물파(케인즈, 벤담)로 나누듯,자산배분 업계(?)도 평균회귀파와 모멘텀파로 크게 나눕니다. 평균회귀파의 전략은 '많이 오른 것을 판다'입니다. 미래를 +-+-+-+-+로 보는 거죠.Ray Dalio의 올웨더포트폴리오나,Yale대의 전설적인 CIO인 David Swensen 포트폴리오 등은 이 사상을 바탕으로 합니다. 모멘텀파의 전략은 '많이 오른 것을 산다'입니다. 미래를 ++++------로 보는 거죠.Wouter J. Keller의 BAA나, HAAGary Antonacci의 듀얼모멘텀Meb Faber의 GTAA등 대부분의 동적자산배분 논문들은 이 사상을 바탕으로 합니다.평균회귀파의 성과allocate smartly 자료를 살.. Monthly 전략, 2025. 2月(동적 자산 배분) 1 카나리아BAA: 수비, HAA: 공격, 듀얼모멘텀: 공격2 BAA 전략: 수비카나리아 중 BND, VWO, VEA의 모멘텀이 0보다 낮아 수비를 권고합니다.수비 자산 중 SMA가 가장 높은 3개에 각 1/3씩 배분합니다. (아래는 국내 ETF를 이용한 예시)Kodex 국고채10년액티브Tiger 미국달러단기채권액티브ACE KRX금현물3 HAA 전략: 공격물가채 ETF(TIP)의 모멘텀이 0보다 크므로 공격 권고합니다.전체 자산 중 모멘텀이 가장 높은 4개에 각 1/4씩 배분합니다. (아래는 국내 ETF를 이용한 예시) ACE KRX금현물ACE 미국WIDEMOAT동일가중KODEX 미국S&P500KODEX 미국나스닥1004 Dual Momentum 전략: 공격카나리아 중 SPY의 12개월 모멘텀이 0보다 .. 이전 1 다음
